Hoffenberg stellte Epstein zwischen 1987 und 1993 ein, um ihm bei der Towers Financial Corporation als Berater zu helfen, zahlte ihm 25.000 Dollar pro Monat und gab ihm 1988 ein Darlehen in Höhe von 2 Millionen Dollar, das Epstein nie zurückzahlen musste.
Hoffenberg richtete Epstein Büros in den Villard Houses in Midtown Manhattan ein. Beide versuchten erfolglos, Pan Am im Rahmen einer Firmenübernahme mit Towers Financial als Corporate Raid zu übernehmen.
Während dieser Zeit arbeiteten Hoffenberg und Epstein eng zusammen und reisten mit Hoffenbergs Privatjet um die Welt.
Towers Financial war ein Schneeballsystem. In Gerichtsdokumenten behauptete Hoffenberg, Epstein sei eng in das Betrugssystem verwickelt gewesen. So soll Epstein ihm geholfen haben, Milliarden US-Dollar für sein Betrugssystem einzusammeln. Epstein verließ Towers Financial, bevor es zusammenbrach, und wurde nie wegen seiner Beteiligung an dem massiven Anlegerbetrug angeklagt.
In Hoffenbergs Klage gegen Epstein (2016) wurde behauptet, dass die gestohlenen Investitionen aus Towers Financial das Startkapital für Epsteins Hedgefonds waren, der auf 50 Milliarden US-Dollar geschätzt wurde.